EZB-Zinsentscheid im Fokus: SMI schliesst schwächer -- DAX geht tiefer aus dem Handel -- Verluste an den US-Börsen -- Asiens Börsen letztlich mehrheitlich im Minus

SCHWEIZ

Anleger am Schweizer Aktienmarkt hielten sich am Donnerstag zurück.

Nach einem kaum veränderten Start rutschte der SMI in die Verlustzone und schloss 0,31 schwächer bei 13'466,04 Punkten.
Die Nebenwerte-Indizes SPI und SLI folgten der Tendenz des Leitindex und beendeten den Handelstag mit Abschlägen von 0,19 Prozent bei 18'583,04 Einheiten bzw. 0,37 Prozent bei 2'147,97 Stellen.

In einem von Gewinnmitnahmen auf hohem Niveau geprägten Umfeld setzten schwache Signale vom US-Arbeitsmarkt die Kurse zusätzlich unter Druck. Die Stimmung am Markt ist weiter geprägt von Nervosität, sagten Marktbeobachter. Das lasse sich an den Bewegungen bei den Edelmetallen und Kryptowährungen ablesen. Auch Quartalsbilanzen wurden überwiegend mit Kursverlusten quittiert. Investoren nähmen in diesem Umfeld Gewinne mit und positionierten sich an den Seitenlinien, hiess es.

In den USA haben derweil unerwartet viele Menschen Arbeitslosenhilfe beantragt, wie am Nachmittag bekannt wurde. Die Erstanträge lagen deutlich über den Schätzungen. Die Daten werden an den Finanzmärkten beachtet, weil sie ein Indikator für die allgemeine Entwicklung auf dem US-Arbeitsmarkt sind. Gleichzeitig spielen sie eine wichtige Rolle bei geldpolitischen Entscheidungen der US-Notenbank.

Wie erwartet ist hingegen die Zinsentscheidung der Europäischen Zentralbank (EZB) ausgefallen: Sie hält die Füsse still. Und laut Experten wird es nun immer fraglicher, ob es im Euroraum im Verlauf des Jahres überhaupt noch zu Zinssenkungen kommen wird.

DEUTSCHLAND

Der deutsche Leitindex bewegte sich am Donnerstag auf rotem Terrain.

Nach einer stabilen Eröffnung gab der DAX im Anschluss nach und ging schlussendlich 0,46 Prozent schwächer bei 24'491,06 Einheiten in den Feierabend.

Am deutschen Aktienmarkt hat der DAX mit weiteren Verlusten seinen Abstand zur runden 25'000-Punkte-Marke vergrössert. Die Stimmung am Markt war weiter geprägt von Nervosität, insbesondere bei Edelmetallen und Kryptowährungen. Der Silberpreis ging erneut auf Talfahrt und könnte laut Jochen Stanzl, Analyst bei der Consorsbank, in Richtung 60 US-Dollar oder tiefer die Angst vor Anschlussverkäufen in anderen Anlageklassen sofort wieder ins Bewusstsein der Anleger rufen.

Die Leitzinsen im Euroraum bleiben auch im neuen Jahr vorerst unverändert. Damit wurde am Markt gerechnet. Investoren nähmen in diesem Umfeld aber lieber Gewinne mit und positionierten sich an den Seitenlinien, kommentierte Marktexperte Andreas Lipkow. Schwache Signale vom US-Arbeitsmarkt setzten die Kurse zusätzlich unter Druck. Quartalsbilanzen quittierten die Anleger überwiegend mit Kursverlusten.

Im Techsektor erholten sich die Kurse etwas. Anleger hinterfragen gleichwohl die hohen Investitionen der Konzerne in Künstliche Intelligenz (KI) immer stärker. Jüngstes Beispiel ist die Google-Mutter Alphabet, die im Wettlauf der KI-Entwickler die Ausgaben in etwa verdoppelt.

WALL STREET

An den US-Börsen hatten am Donnerstag die Verkäufer die Oberhand.

Der Dow Jones ging 1,20 Prozent tiefer bei 48'908,17 Punkten aus dem Handel.
Auch der NASDAQ Composite schloss schwächer und verlor 1,59 Prozent auf 22'540,59 Indexpunkte.

Damit knüpfte die Wall Street an die Vortagesabgaben an. Denn die Verunsicherung mit Blick auf die Softwarebranche dauerte an. Eine Erholung vom Absturz des Sektors in den vergangenen Tagen ist nicht in Sicht. Auslöser war das KI-Unternehmen Anthropic, das ein Zusatzmodell für seinen Chatbot Claude vorgestellt hatte, das auch juristische Aufgaben übernehmen kann. Am Markt sieht man dadurch das Geschäftsmodell der Anbieter von Software-as-a-Service gefährdet.

Vor diesem Hintergrund wurde die Absicht von Alphabet, die Investitionen 2026 zu verdoppeln, kritisch hinterfragt, zumal der Markt von deutlich niedrigeren Ausgaben ausgegangen war. Daher steht der gesamte Technologiesektor unter Druck.

ASIEN

Die wichtigsten asiatischen Indizes präsentierten sich am Donnerstag mehrheitlich eine Spur tiefer.

So zeigte sich der Nikkei 225 in Tokio letztlich mit einem Minus von 0,88 Prozent bei 53'818,04 Punkten.

Auf dem chinesischen Festland fiel der Shanghai Composite schliesslich um 0,64 Prozent auf 4'075,92 Zähler.

Leicht aufwärts ging es unterdessen in Hongkong: Der Hang Seng legte schlussendlich 0,14 Prozent auf 26'885,24 Einheiten zu.

Weitestgehend nach unten ging es mit den Notierungen an den asiatischen Börsen am Donnerstag im Verlauf. Der Druck kam vor allem aus dem Technologiesektor angesichts der Sorge vor disruptiven KI-Modellen. Befürchtungen über die Tragfähigkeit bestimmter Geschäftsmodelle im Software- und Datenanalysebereich lösten eine scharfe Korrektur aus. Hintergrund ist eine neue Analyse-Software des KI-Unternehmens Anthropic, die weitgehend eigenständig juristische Arbeiten übernehmen kann, vermutlich aber auch für andere Datenanlyse-Tätigkeiten eingesetzt werden kann.

Nach Einschätzung von Jefferies warfen die Verbesserungen der KI-Modelle grundsätzliche Fragen über die Geschäftsmodelle verschiedenster Unternehmen auf. Es sei unwahrscheinlich, dass die durch KI ausgelösten Disruptionen schnell verschwinden werden, hiess es. Dies habe erhöhte Volatilitäten und Druck auf die Multiples zur Folge.

Redaktion finanzen.ch / awp / Dow Jones Newswires